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お金を動かし、社会を動かす2~日本を見つめ直しながら~

 前回の「お金を動かし、社会を動かす」でご紹介した吉田様のインタビュー、多くの人に投資に関心を持ってほしいという部分をご紹介しました。ここでは、今ある常識にとらわれないでいてほしいというメッセージを中心に掲載します。

2-1.投資や経済の流れは外国から入ってきたものなのか?
 よくニュースなどで聞く投資や経済に関するものには外来語が数多く含まれています。例えば近年、投資家の投資判断や上場企業の経営目標の指標にROE自己資本利益率)がよく使われています。これは分かりやすい指標で国民を引っ張っていく、特にアメリカのような多民族国家の方法として世界に広まっていった指標のようです。サスティナブル、ESG投資と外来語が混ざっています。また経営学といえばMBAを学びます。
しかし、吉田様は「日本の経営学者はMBAの本場のアメリカのことばかり注目するが、アメリカ建国以前から創業している日本の企業が、なぜ長く続いてきたのかをしらべている研究者がいないのは残念だ」とおっしゃいます。
投資のようなお金の流れは古来より日本にもあり、日本の企業は外国の企業に比べて寿命が長いと言われるそうです。日本の歴史にも何か、サスティナブル=持続可能な投資のヒントになるようなことがあるようです。

-2.日本を見つめなおす
 日本の企業は外国の企業に比べて寿命が長いと言われます。それは他の国や違う民族に征服され王朝が変わるようなことがなかった国で、必然的に事業や組織も残りやすく、寿命が長いことが挙げられます。そのため、アメリカ建国以前からの企業も多いそうです。
現存する世界最古の企業は日本にあります。法隆寺を建築した企業で、聖徳太子の時代から大工の集まりとしてはじまった「金剛組」で、創業は578年です。2005年に、経営危機に陥りましたが、高松建設株式会社の出資を受け、「金剛組」として、今も100人以上の宮大工を抱えているそうです。
株式のように、出資者に対して何かを還元する流れは、奈良時代からありました。僧侶が技術者だった時代、村の整備を次に示すようなお金の流れで進めていたようです。遣隋使や遣唐使として派遣された僧侶は、様々な土木技術を覚え日本に持ち帰った人もいました。村を収めている豪族へ事業の説明をしてお金を出してもらい、民には食料を支給する代わりに工事に関わってもらうことで治水整備を進めていきました。すると災害に強い村ができ、出資者である豪族は収穫量の増加という形でリターンを得ることになります。
 東大寺の大仏建造の時も同じような仕組みで、この時は精神的な安定が出資者へのリターンとなりました。その時代、死後の世界はどうなるのかが、公家や貴族の間では一番の心配事でした。そのため、大仏の事業に貢献すれば極楽浄土に行けるということを信じ出資したそうです。
 近江商人の思想として「三方よし」は知られています。これは「売り手よし、買い手よし、世間よし」のことをさし、売り手の都合だけで商いをするのではなく、買い手が心の底から満足し、さらに商いを通じて地域社会の発展や福利の増進に貢献しなければならないという意味です。長い歴史を持つ日本の体制で、このような「三方よし」は新しい流れであります。歴史を読み解くと日本はひどい商売をしている商人が多かったと、井原西鶴の「日本永代蔵」にも書いてあります。例えば、米屋では1号の升を仕入れるときは大きめの升、売るときは小さめの升にして商売をしていたところがあったそうです。井原西鶴は日本にはずるい商売をする企業が多かったため、中国の商人を見習えとまでいったそうです。そのような時代のなか、「三方よし」は例外中の例外であって、「三方よし」をきちんと守るような、優良な企業がその後まで残ったのかもしれません。そのため「三方よし」が広まったかもしれませんが、そこまで深く研究した人がいないから定かではないようです。
 幕末に来た外国人のなかには、自分の国とはまったく違う形で発展をとげた日本の姿に驚いた人が多いそうです。日米修好通商条約を締結したタウンゼント・ハリスは、「これが恐らく人民の本当の幸福の姿というものだろう。私は時として、日本を開国して外国の影響を受けさせることが、果たしてこの人々の普遍的な幸福を増進する所以であるかどうか、疑わしくなる。私は質素と正直の黄金時代を、いずれの国におけるよりも多く日本において見出す。」と書いています。渡辺京二さんがこうした幕末に来日した外国人の日記をまとめた「逝きし世の面影」を出版していることを吉田様は教えてくれました。

奥深い、奥深い話が聞けたと日本文化のことを聞いたときは思いました。

最後に、吉田様が全体を通して伝えていただいたことを、自分なりにまとめてみました。
2-3.今ある常識にとらわれない
 銀行預金の金利が上がらないのは、不景気だからと私は思っていましたが、吉田様に世の中の仕組みが変わった可能性もあると興味深いことまで教えていただきました。今までの前提としては、物価が上昇するから、お金を預けるならその上昇率に対して金利が付くのが当たり前でした。しかし今、物価はもう変わらない、それどころか下がっています。例えば50年前は、100円で買えていたものが翌年110円を出さないといけない時代だった。しかし今発売された家電製品は翌年値段が上がっていることはなかなかない中、そもそも物価が上がる時代はこの先あるのでしょうか。物価が変わらない以上は金利が付かないはずです。しかし、国が発行しているものが影響していて100万円預けてくれたら2%付くようでそれが現在の利子につながっているそうです。お金をため込んでいくとお金が回らない、物価も上がらないしお金は流れていかないと吉田様から聞き、お金は人々の間で回るものだったということを私は思い出しました。
 日本はデフレだからダメ、「失われた20年」など聞きますが、果たしてそうなのでしょうか。すごく貧しくなっているわけではないし、様々なことが便利になっているので、物価が上がらず金利が上がらないのは悪いこととは一概には言えないと吉田様は気づかせてくれました。経済的に成長しなくても、スマホができ、ポケベルを使っていた時代に比べ確実に便利になっています。日本の経済は大きくならないけれど、何とかうまくいっているのは実は最先端のことかもしれないので、なんで上手くできたのかを調べ世界の見本となるようになればいいのかもしれないと吉田様はおっしゃりました。
 吉田様は、投資家としての見聞を深めるために、MBAをとられたそうです。しかし、その時からなにか変だと思っていたようです。みんな外国ばかりにとらわれてしまって、自分たちの国、日本について調べないでいます。日本という国を調べることが、ここ数年の吉田様の課題となっているようです。日本はどういう国なのかを学びなおして、上記のような歴史を見つけたそうです。奈良時代に資本主義に似た形があったり、老舗の企業が多かったり、また更に何かが見つかりそうです。
「日本の歴史を振り返り、日本民族が得意とすることを認識することで、それとつながる事業は、つまり長期的に生き残る日本企業と分かり、それを長期投資に使えるのではないか。」と、吉田様はおっしゃいました。まだまだ、日本研究を続けていかれるようです。
 
2回に分けてお伝えした、「お金を動かし、社会を動かす」吉田様のインタビュー。まず大きいことは考えず、「自分の事」として身の回りのやれることからやっていく、そんなことを思うお話が聞けました。また個々人が、せめて自分自身がいいと思う方向に、お金を回そうと意思を持ち、お金がどんどん流れていけば日本社会はさらに動いていくということを教えてくださいました。
 つたないインタビューアーだったのに快く引き受けていただき、吉田様に感謝しています。読者の皆様、最後まで読んでいただきありがとうございました。
「常識にとらわれない」ことが伝われば幸いです。

吉田喜貴(よしだよしたか)様プロフィール
ITバブルがピークに達した2000年春から株式投資をはじめて大失敗。その後、簿記・財務諸表を学び、個別企業への長期投資を信条とする。また投資好きが興じて大学院に籍を置いていた時期に、アメリカ偏重の経営学に違和感を持ったことで、日本の歴史・文化の探究を続けている。
2005年~ブログ「投資を楽しむ♪」(http://pixy10.org/)で情報発信を続けている。
2014年~日本サステナブル投資フォーラム(http://www.jsif.jp.net/)の事務局長を担当。
投信ブロガーが選ぶ! Fund of the Year 2016(http://www.fundoftheyear.jp/2016/)にも携わる。

 

お金を動かし社会を動かす1~持続可能な投資とは~

「人々の生活の中では、お金が巡り巡っていて、そのお金の流れに人々は影響されている」と書きましたが、世の中の仕組みに悩み、色々模索していました。

現場作業に入る者の上には上司がいる、そしてその上はさらに上司、その上にさらに上司、そして経営陣に社長。。その先に株主がいる。

会社全体で利益をだすために、資源の希少価値を無視して利益を求め続ける

「株主がいるから株式会社」働いてそこまでは気づきました。

株主がすることは投資かっと模索した結果気づきました。

投資というとお金儲けというイメージでしたが、色々模索して出会ったNPO法人『日本サステナブル投資フォーラム』!!

  NPO法人『日本サステナブル投資フォーラム』事務局長の吉田喜貴様にお話を伺った時の内容を書いていきます。

吉田様は個人投資家としても著名な方で、長年御自身のブログ『投資を楽しむ♪』を通じて情報発信を続けておられます。

投資に関心を持ち、行動してくれる人が増えたらとおっしゃる吉田様の活動を、まずご紹介していきます。

1-1. JSIFの活動とESG投資

今や人間社会はお金の流れによって動いていると言っても過言ではありません。そのため持続的な社会になるためには、持続可能な金融システムが必要であり、投資も持続可能性を考慮しなくてはいけません。
『日本サステナブル投資フォーラム』(以下JSIF)は、2001年社会的責任投資(SRI)の機運が日本で高まる中、さらなる推進のために、欧米のSIF(ソーシャル・インベストメント・フォーラム)のような中立的役割を果たす団体として、有志で発足された団体です。
社会的責任投資(SRI)は、1920年代の米国でキリスト教的倫理の観点から、武器、ギャンブル、タバコ、アルコールなどに関わる企業へは投資しないというネガティブ・スクリーニングから始まったと言われています。1960年代から80年代にかけての米国では、ベトナム反戦でナパーム弾製造企業が問題視され、また南アフリカ共和国アパルトヘイト問題から南ア進出企業に対して株主による反対運動が起きています。この結果として、GMなどの米国企業が南アから撤退しています。2000年代になると、社会問題への対応に優れた企業を選んで投資するポジティブ・スクリーニングが広がりました。また、2005年前後から、特に2006年の国連責任投資原則(UNPRI)ができてからは、ESG投資という概念が広まりました。ESG投資とは、環境(Environment)、社会(Social)、ガバナンス(Governance)の頭文字を取ったもので、これら3つの観点を考慮した投資手法です。
JSIFは、サステナブル投資(SRI、ESG投資等)を、日本で普及・発展させる活動を行い、SRI・ESG投資に関係する人々、機関、また興味を持たれている方々に意見交換、研究する場を提供するとともに、企業等の情報公開を促し、サステナブル投資の健全な発展を通じて持続可能な社会の構築を目指しています。JSIFが定めたサステナブル投資の基準は「地球と社会の持続可能性に配慮した投資であること」そして「原則の投資プロセスや社会的な効果を資金の供給者に対して開示していること」です。
 JSIFは、2004年の発足以来、日本のサステナブル投資残高を定期的に集計し国内外で発表してきました。機関投資家によるサステナブル投資のアンケート調査も始めています。これらは、国内外の年金基金や運用会社などの機関投資家また日本企業が、わが国のサステナブル投資について現状を正しく把握し、それぞれに求められる取り組みと情報開示をさらに進める上で、参考となるよう行われています。
 JSIFは今年、機関投資家によるサステナブル投資の第2回アンケート調査を行うことができ31機関から調査の回答を得られました。その残高は56兆2,566億円と第1回集計とくらべて2.1倍の結果となりました。こうした大幅な増加は、より多くの機関投資家から回答を得られるようになったからだけでなく、サステナブル投資への取り組みが進んだ結果と考えられます。わが国におけるサステナブル投資の取り組みへの急速な進展は、海外からも注目されています。2016年11月には『年金積立金管理運用独立行政法人』(GPIF)の運用管理業務担当理事兼CIOである水野弘道氏が、世界に責任投資原則を推進させようとしている『国連責任投資原則』(PRI)という組織の理事に選出されたことも、今後のわが国の取り組みが世界的に期待されている現れと言えます。

大きなお金を持っている人たちの話だから関係ないと思っている方もいるかと思います。実は一人一人の行動が大きな動きへとつながります。

ここからは個人のできることとしてお話してもらったことを書きます。

1-2. 個人ができる社会を意識した投資
 しかし、1-1で書いたような動向は莫大な運用資金を持った運用会社や年金基金が中心となっているのが現状です。ではサステナブル投資は個人でもできるのでしょうか?
 個人で個別に企業を選んで株式投資を始めるのは大変です。吉田様はJSIFの事務所に届いた段ボール箱3つ分の様々な企業のCSRレポートを200冊近く読み、自分なりのサステナブル投資を試みたこともあるそうです。CSRレポートを読んで気に入った企業があればその会計情報を読み込み、長期的に投資する企業を選ぶという作業です。このように自分で企業を選ぶとなると膨大な作業が必要です。個人でサステナブル投資をするには投資信託の力を借りなければ難しいのが現状とのことです。
 しかも投資信託なら月1万円から買えるようなものもあります。できる事から始めていく、そのような感覚で始められそうです。
 では、一般の人がサステナブル投資を始めたい時、どこで買えるのでしょうか?
残念ながら、サステナブル投資には現在明確な基準はなく、どこで買えるとも言い難いようです。サステナブル投資(あるいはESG投資)と言って「環境」をうたっている投資信託でも、個人投資家に対しての十分な説明がないものも多いそうで、金融機関の営業の手段として、社会や環境に良さそうな雰囲気を出しているだけではないか?と見えてしまうものもあるそうです。
吉田様「リーマンショックの前は当時問題となった住宅ローン債券のように、顧客には複雑すぎる仕組みの金融商品が多かったのです。その反動で、運用の透明性を説明するために、ESG投資という言葉が用いられ、そのような言葉がないと年金基金でも運用を任せられないという流れになっているのではないでしょうか。」
 しかし、最近は投資する側への十分な説明をしてくれる投資信託も出てきているようです。個人投資家のブロガーが有志で運営している「投信ブロガーが選ぶ! Fund of the Year 2016」という投資信託のランキングのサイトがあります。今年で10年目を迎え、金融庁長官もメッセージを寄せるほど、この10年間でどんどん活動を広げています。
 今年も、ランキングの上位はインデックスファンド(TOPIX日経平均に連動して機械的に株式を売買するもの)が占めています。手数料の低さが個人投資家の支持を集めているのです。一方、アクティブファンド(運用会社がひとつひとつの企業を分析し、投資先を決めている投資信託)でも、顧客に対してその企業を選んだ理由説明が明確でないものが多い中、このランキングで11位以内の鎌倉投信、特別賞のひふみ投信、説明をきちんとして運用者の顔を出しているところです。
吉田様「顧客への情報開示が少ない投資信託が多い中で、投資先についての説明を明確にしようと努力する運用会社は大変貴重な存在です。鎌倉投信のように運用責任者が表に出てきて、どうしてこの企業に投資しているか、その投資哲学をきちんと説明してくれる運用会社が増えないといけないのではないでしょうか。」ちなみに鎌倉投信は『日本で一番大切にしたい会社』という本を書いた法政大学の坂本浩二先生と一緒に研究会をやられているそうです。
 また投資信託以外にもマイクロファイナンスという方法もあります。たとえば『ミュージックセキュリティーズ』は音楽家を育てることを目的として始まった会社です。しかしその後、酒蔵を応援するための投資をするとお礼に日本酒が送られてくるという仕組みを作りました。そして東日本大震災の時は被災地の復興をこの仕組みを使い支援し、今ではコケの事業や知的障がい者の学校を作るなど様々な取組みをしています。
 まだ投資をやったことのない方に向けてメッセージを頂きました。
吉田様「投資を始めるということで、社会に対する関心が深くなる。自分のお金を出しているから。そこから政治にも関心を持つようになり、選挙に行くようにもなるのではないか。特に社会や環境問題に関心があり活動されている方々こそ、投資を始めてほしい。」
 日本は個人の貯金がとても多くある国です。貯めて何の利益で利子が出ているか分からない状態から抜け出すべきかもしれません。日本の銀行は預かったお金をほぼ日本の国債を買い、運用しているケースが多いそうです。添付のようなイメージ図をもらいました。

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例えば国策として原発を推進していた時の図  

 「毎月1万円を貯金しようと思うところを、毎月どこに投資しようかと考えてもらいたい。」とおっしゃっておられました。たとえ1万円でも、自分が共感できるような社会的責任を果たしている企業や、そういった企業を選んでいる投資信託に出資する。そういった人が増えれば、よりよい社会が実現されるのです。それが個人でもできるサステナブル投資だと思います。
「なにも考えずに預金を増やすのではなく、頭を使いましょう。頭を使えばよりよい方法が見つかるはず。投資をして、社会に関心を持ち、自分の意見を持って、選挙に行く。多くの人に社会に関心を持ってもらいたい。」

 吉田様との対談では、「社会問題や環境問題に関心やこだわりがある人ほど、預金について考えてほしい」。そんなメッセージが一番印象的でした。

投資をした事がなかった私からすると、このように投資の仕組みが、自分と関わりのある事、そして社会問題や環境問題の解決が投資と関係があることを、知っていて動かれている団体があることは驚きでした。

預けて委ねているばかりでなく、社会に関心を持ち、様々な知識を持ってより良い企業や団体を選んで投資する、サステナブル投資をすることによって、持続可能なお金の回り方をする社会になってほしいと思います。

日本文化の研究も始められた吉田様。実は投資と日本文化も関わりがあります。
「お金を動かし、社会を動かす~日本を見つめ直しながら~」を掲載していきます♪

週5働き週2休む

週5働き週2休む

 

小学生の時、土曜日も通っていたのに

 

途中から第2、第4土曜日だけ休みになる

 

どの土曜日が休みになるか覚えるのに苦労した思い出があります

 

今は土曜休みも当たり前、学校だけじゃなく職場もそうなっている

 

週5働き週2休む

 

これは人の社会での決まり事

 

限られた地球資源の中で生きるには、最適な休みを取ってもいいかもしれない

 

経済を回すために働かなくちゃ。。頑張る都市

 

でも休みになって経済が回らないというわけではない

 

みんな思い思いのところに行き遊ぶ

 

色んな地方に行く人が増えれば増えるほど、日本の隅々までお金が回る

緑と清流

川の流れは周辺の植物に水だけでなく養分も与えます


陸地の緑は豊かに成長します


色んな経過を通して海に流れ出た、水も養分も海に影響を与えます


人は自然の恵みによって豊かに暮らせています


その自然の恵みを最大限維持しながら後世に引き継げるか。。


私たち今の人々の行動も関わっています


人々の生活の中では、お金が巡り巡っていて、そのお金の流れに人々は影響されていると言って過言ではありません


水もお金も循環し、巡り巡っていくもの


自然と、人間と、市場の関係を考えてみませんか